原文作者:OurNetwork
原文编译:深潮 TechFlow
今天我们将讨论“收益型”协议,这是 DeFi 协议的一种分类,其命名由 DeFiLlama 创造。虽然这个术语确实有些模糊,但我们目前想不出更合适的词汇,所以我们就用这个术语。在 DL 的收益类别中,有 500 多个协议,目前总共拥有 79.5 亿美元的 TVL——这比 2021 年 11 月下降了 74% 之多,但对于一个新的Decentralization金融系统来说,仍然令人印象深刻。
尽管市场不断变化,传统参与者与新进入的协议争夺相同的链上资本,但一些显著的赢家已经显现出来。固定利率借贷协议 Pendle 在 2024 年上半年表现卓越,成为整体类别的领导者,TVL 从 3 亿美元增长到 35 亿美元,增长了 10 倍,尽管 DeFi 市场的整体规模有所下降。PENDLE Tokens的价值在年初至今也上涨了三倍。该协议目前在收益类别中占据 44% 的 TVL,并有望收取 2260 万美元的年化费用。综合考虑,这是一个了不起的成就,我期待看到更多链上研究来解释他们是如何实现这一目标的。
温馨提醒:这些 DeFi 收益对世界上任何拥有钱包和互联网连接的人都是可用的!我鼓励你尝试一些链上的协议来为自己赚取收益。接下来,让我们更深入地探讨这个类别。
DeFi 收益
Convex、Stake DAO、Tranchess、Pendle、Aura
① Convex
MarcoV | Website | Dashboard
Convex 锁定的 CRV 在 7 月达到了 3.85 亿 (+ 17.5% )
Convex 使 Curve.fi 的流动性提供者在不锁定 CRV 的情况下赚取增强的 CRV 和流动性Mining奖励。另一方面,它向 CRV 锁定者提供交易费用和增强的 CRV 份额,从而提高资本效率。最近,由于 CRV 大规模清算导致价格下跌,Convex 锁定的 CRV 总量在一个月内迅速增加到超过 3.84 亿 (+ 17.5% )。如下面的图表所示,Convex 仍然是锁定 CRV 的最大实体。
Dune Analytics - @Marcov
用户通过锁定 CVX 可以访问 Convex 锁定的 CRV,从而获得协议收益(当前为 0.05% )和贿赂(当前约为 15% )。你还可以质押 CVX,获得 5.25% 的收益。在 7 月,我们可以看到锁定的 CVX 数量略有减少,而质押的 CVX 数量略有增加。
Dune Analytics - @Marcov
通过将锁定的总 CVX 除以 Convex 锁定的 CRV 数量,可以得到每个锁定的 CVX 对应的 CRV Tokens数量,由于锁定的 CRV 增加和锁定的 CRV 略有减少,这一数字增加到了 7.43 。这意味着锁定 1 个 CVX Tokens可以访问 7.43 个锁定的 CRV。
Dune Analytics - @Marcov
② Stake DAO
Hubert | Website | Dashboard
Stake DAO 锁定的 CRV 超过 1 亿
Stake DAO 是在你的Crypto上生成收益的首选平台。在 Stake DAO 上,你可以获得来自多个协议的收益机会,例如:Curve(Decentralization交易所和借贷)、Pendle、PancakeSwap、Yearn、Balancer、F(x)。它允许用户在多个链上进行流动性提供、借贷和杠杆操作,并获得比直接使用这些协议更好的奖励。
DeFiLlama
这种优越的收益得益于 Stake DAO 在基础协议治理Tokens中的份额,在提供流动性时可以获得增强的奖励。例如,在 Curve 上,Stake DAO 刚刚达到锁定 1 亿 CRV 的水平,是继 Convex 之后第二个达到此水平的持有者。
Dune Analytics - @Marcov
Stake DAO 不仅集成了 Curve,还与十多个协议合作。它的成功与其优越的 peg 维护和更广泛的流动质押衍生品的实用性密切相关。
defiwars.xyz
交易级别 Alpha:最后,Stake DAO 最近推出了 OnlyBoost,这是一款简化决策的产品,帮助用户寻找特定池的最佳收益,通过将用户存款分配到不同的“增强器”(例如 Convex 和 Stake DAO)来最大化收益。在 这笔交易 中,用户在 crvUSD 借贷池中存入了 56 万美元。这些资金被分割: 30.3 万美元通过 Convex, 25.7 万美元通过 Stake DAO。这使得该池保持了 2.5 倍的增强和最佳收益。
③ Tranchess
Anthony Loya | Website | Dashboard
Tranchess 解锁了 1.0158 亿 CHESS Tokens,约为 1408 万美元
Tranchess 是一个 DeFi 协议,提供通过 QUEEN、BISHOP、ROOK 和 CHESS Tokens增强收益的产品,支持 BTC、ETH 和 BNB 等多种风险配置资产。CHESS 是治理Tokens,而 veCHESS 代表锁定的 CHESS Tokens,授予投票权和奖励。Tranchess V2 引入即时交换和增加的返利池,提升了资产配置的灵活性。
DeFiLlama
在此期间,资产价格波动显著, 2023 年 12 月达到最高点 0.1954 美元,随后下跌, 2024 年 7 月部分回升至 0.1399 美元。交易量显示出显著的峰值,特别是在 2023 年 7 月 11 日和 2023 年 11 月 11 日,表明市场活动显著。流动性保持相对停滞,从 2023 年 7 月的 103 万美元逐渐减少到 2024 年 7 月的 25.36 万美元。过去几个月的重大解锁事件伴随着价格急剧下降和低交易量,例如在 2024 年 4 月 6 日和 2024 年 6 月 2 日。总体而言,市场表现出动态行为,并在 2024 年 7 月中旬出现恢复趋势。
DeFiLlama
CHESS Tokens的解锁量巨大,约为 1.0158 亿,并且根据 DefiLlama 的数据,质押量也有所减少。从 2024 年 3 月 28 日起,质押金额从 1229 万美元降至截至 2024 年 7 月 30 日的 635 万美元。该协议质押量下降的原因有多个。首先,流动质押Tokens(LRTs)的引入及新质押模型在 DeFi 领域内造成了更大竞争。
Dune Analytics - @dragon_cat
交易级别 Alpha :进入 6 月后,Tranchess 的质押者中出现了许多六位数的资金,这反映出该协议仍然对一些质押者具有吸引力。例如,一个用户 账户 在 2024 年 6 月 3 日 质押 了 331, 700.55 美元的 eQUEEN。
④ Pendle
Dan Anthony | Website | Dashboard
Pendle 在“收益”类别中领先,TVL 达到 35 亿美元
Pendle 是一个将收益Tokens拆分为本金Tokens(PT)和收益Tokens(YT)的协议,自 1 月以来交易量超过 245 亿美元,月增长率达到 96% 。
analytics.pendle.finance
Pendle 目前的 TVL 为 30 亿美元,曾达到 67 亿美元。TVL 的下降是由于池在 6 月底到期,Pendle 解决了超过 30 亿美元的收益。
analytics.pendle.finance
Pendle 目前在 Ethena 的 sUSDe TVL 中占据约 40% (6 亿美元),使我们成为迄今为止 sUSDe 的最大持有者。
analytics.pendle.finance
交易级别 Alpha :Tron 的创始人 Justin Sun 购买了 PT-eETH 和 PT-pufETH 以获得固定收益。 此链接 显示了 Justin Sun 在 Pendle 的仪表盘。交易通过多笔交易进行。
⑤ Aura
Owen Fernau | Website | Dashboard
Aura 吸引了 70% 的 Balancer 投票锁定的 BAL (veBAL) Tokens
Aura Finance 是一个 TVL 超过 4 亿美元的协议,建立在Decentralization交易所 Balancer 上,后者的 TVL 超过 8 亿美元。Aura 与三个关键实体对接:BAL 质押者、Balancer 流动性提供者(LP)和 AURA 持有者,所有这些实体都可以从该协议中获得收益。Aura 吸引了所有“投票锁定”的 BAL (veBAL) 的 70% ,veBAL 是赋予用户在 Balancer 平台上投票和获取费用的Tokens。用户通过 auraBAL 获得这些好处,质押或用于流动性提供时,auraBAL 会从 Aura 中获得额外收益。
Dune Analytics - @aura_finance
Aura 发行的 veBAL 版本 auraBAL 与 80/20 BAL/ETH Balancer LP Tokens之间的挂钩脱离了 1: 1 的比例(veBAL 是通过 80/20 BAL/ETH LP Tokens铸造的)。这两种Tokens之间的比例在 6 月达到了高达 90% 的 auraBAL。理想的挂钩比例是 50: 50 。
Dune Analytics - @aura_finance
自 2022 年 7 月协议启动以来,Aura 几乎每个月都产生了超过 25 万美元的收入,只有一个月例外。在 2022 年 8 月,协议的收入达到了 835 万美元,创下了最高记录。
Dune Analytics - @aura_finance
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